Encuentra el equilibrio idóneo entre riesgo y rentabilidad

En el entorno actual de tipos de interés bajos y elevada volatilidad, el private equity o capital privado se ha convertido en un activo cada vez más demandado por los inversores (fondos de pensiones, compañías de seguros, entidades financieras y family offices). No solo les permite diversificar sus carteras, sino también acceder a un atractivo binomio rentabilidad-riesgo.

Sin embargo, es un activo de fácil acceso. Seleccionar de forma óptima los fondos y gestores y contar con procesos de seguimiento será clave en el resultado final de la cartera.

Beneficios

  • Descubrir qué es el private equity, por qué obtiene mejores rentabilidades y qué puede aportar a una cartera de inversión.
  • Identificar qué aspectos valorar en la selección de un gestor (procesos de due diligence).
  • Entender el proceso de toma de decisiones de una firma especializada en la gestión de private equity (comité de inversiones).
  • Aprender de la experiencia de profesionales del sector con una larga trayectoria invirtiendo en private equity buyouts y venture capital.
  • Conocer los métodos de valoración de las inversiones en private equity y de análisis de los retornos obtenidos.
  • Familiarizarse con la dinámica del mercado primario y del mercado secundario de private equity.
  • Estar al día de las principales tendencias de un sector global dominado por inversores institucionales e inversores de alto patrimonio.

Contenido

El temario del programa “Private equity: inversión alternativa” se desarrolla en torno a los siguientes puntos clave:

  • Introducción al activo de private equity
    La decisión de inversión en private equity comienza por entender el activo y las distintas estrategias, los tipos de fondos que existen, su perfil de rentabilidad y su correlación con otros activos. También será clave analizar el track record del gestor y comprender qué palancas de valor ha usado en las compañías para lograr retornos atractivos en la salida.
  • Creación de una cartera de private equity
    A la hora de crear una cartera de private equity, es clave entender qué papel queremos que este activo desempeñe en nuestra cartera, los beneficios de la diversificación y las rentabilidades objetivo que buscamos. Dichos factores nos ayudarán a decidir qué estrategia de creación de cartera queremos seguir y cómo vamos a seleccionar los fondos que mejor se adapten a la misma.
    El análisis en profundidad de las inversiones realizadas por un gestor, bien sea a través de fondos o en operaciones directas de buyout o venture capital, es lo que nos permitirá entender realmente el perfil de los gestores, su estrategia y su factor diferencial. Este análisis será clave para poder realizar una toma de decisiones correcta e informada por parte de cualquier comité de inversiones. Se analizarán las cuestiones típicas a tener en cuenta en este proceso.
    En el proceso de creación de una cartera de private equity, también se deben tener en cuenta los mecanismos y herramientas necesarios para llevar a cabo su seguimiento, sin perder de vista el contexto de mercado donde se encuentra el sector del private equity y las macrotendencias del mismo.
  • El mercado primario y secundario de private equity
    La evolución favorable del mercado primario de private equity ha dado paso a la aparición y consolidación del mercado secundario. Entender la dinámica de cada uno de estos mercados y los beneficios que aportan a una cartera tanto la inversión en un fondo primario como en uno secundario ofrece herramientas muy valiosas para planificar un programa de inversión en private equity.
  • Compra de compañías en directo
    A la hora de seleccionar un gestor es importante conocer su estrategia de inversión y entender cuáles son las palancas de creación de valor que aplica en las empresas adquiridas antes de su eventual venta. Estas sesiones, basadas en hechos reales y dirigidas por profesionales que han participado en dichas operaciones, permiten aplicar los conocimientos adquiridos y profundizar en el contenido del programa.

A quién va dirigido
El programa “Private equity: inversión alternativa” está dirigido a profesionales de inversión que deseen ampliar o profundizar en sus conocimientos sobre private equity global (buyouts y venture capital).
Está específicamente enfocado para analistas de inversión y para todas aquellas personas involucradas en la gestión y administración de las carteras de inversión de fondos de pensiones, compañías de seguros, entidades financieras y asesores de grandes patrimonios o family offices.

Metodología
Durante el programa “Private equity: inversión alternativa” aplicaremos métodos activos y dinámicos que permitan al directivo adquirir y profundizar en conocimientos, análisis y habilidades a través de conferencias y casos.

Claustro

El claustro del programa “Private equity: inversión alternativa” está formado por profesionales vinculados no solo a la docencia, sino también a la investigación y al mundo empresarial:

Heinrich Liechtenstein (director académico)
Professor de Dirección Financiera
PhD en Ciencias Económicas y Empresariales, Universität Wien
MBA, IESE, Universidad de Navarra
BSc en Ciencias Económicas y Empresariales, Karl-Franzens-Universität Graz
Analista financiero europeo (CEFA)
Especializado en financiación de empresas emprendedoras, gestión de patrimonios y gobierno de familias emprendedoras, el Prof. Liechtenstein es coautor de diversas publicaciones relacionadas con el capital privado. Sus estudios actuales en este ámbito se centran en la creación de valor operativo en capital privado, el impacto de las inversiones y el gobierno de familias emprendedoras.
El Prof. Liechtenstein imparte clases como parte de los programas de MBA y de formación de directivos. Como consultor, ha colaborado con importantes familias e instituciones financieras y trabaja en el consejo de administración de varias fundaciones de carácter familiar. Con anterioridad a su carrera académica, Heinrich Liechtenstein trabajó en la Liechtenstein Global Trust (LGT), una fundación familiar en la trató con personas de muy alto nivel adquisitivo. También asesoró a familias en el Boston Consulting Group y llegó a crear y vender dos empresas de éxito.
José Luis Molina
Co-Chief Investment Officer y socio fundador del Grupo Altamar
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, CUNEF
MBA, Universidad de Columbia
Socio fundador de Altamar Private Equity, trabajó para Lehman Brothers desempeñando diversas funciones durante aproximadamente 10 años. Fue vicepresidente sénior de Lehman Brothers y uno de los responsables en Europa de la originación y ejecución de inversiones del Lehman Brothers Merchant Banking Fund. Antes de trabajar en Lehman Brothers, José Luis Molina trabajó en el equipo de fusiones y adquisiciones de Crédit Lyonnais Bolsa/Iberagentes en Madrid.
Claudio Aguirre
Presidente y socio fundador del Grupo Altamar
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad Complutense de Madrid
MBA, Instituto de Empresa de Madrid
AMP, Harvard Business School
Antes de fundar Altamar en 2003, Claudio Aguirre fue corresponsable global de banca de inversión en Merrill Lynch & Co (2000-2003). Anteriormente fue responsable de Wealth Management para Europa, Oriente Medio y África (EMEA) (1994-2000). Antes de unirse a Merrill Lynch & Co, fue responsable del negocio de banca de inversión en España de Chase Manhattan Bank y Goldman Sachs (Londres) durante 14 años (1980-1994), liderando múltiples operaciones de fusiones y adquisiciones, salidas a bolsa y financiación de grandes empresas y bancos españoles. Actualmente también es miembro del International Advisory Board de Goldman Sachs & Co.

Proceso de admisión

El programa cuenta con un proceso de admisión de cuatro fases:

  1. El participante cumplimenta y envía la inscripción online.
  2. El Departamento de Executive Education contacta con el participante por e-mail para comunicarle que su solicitud ha sido recibida. También le informa de las fechas en las que tendrá lugar el programa, el horario aproximado, la fecha de envío del material de estudio previo (si el programa lo requiere) y de los datos bancarios y de facturación necesarios para formalizar la cuota de inscripción.
  3. El participante formaliza el pago de la cuota de inscripción antes del inicio del curso. Es condición imprescindible para poder cursar el programa y acceder al material de estudio previo.
  4. Tres semanas antes del inicio del programa el participante recibe un email para darse de alta como usuario y tener acceso al campus virtual del IESE donde podrá acceder al material de estudio previo.

Derechos de inscripción

La cuota incluye el material de trabajo y los almuerzos durante el programa.
Consúltenos acerca de nuestros acuerdos corporativos y cuotas para inscripciones múltiples.
Exento de IVA por docencia.
Plazas limitadas por riguroso orden de inscripción.
Aparcamiento gratuito durante el programa.
Horario aproximado: de 09:00 h a 19:00 h.
Los gastos de transporte y alojamiento no están incluidos en la cuota del programa.
Se han negociado tarifas especiales para los participantes de nuestros programas enfocados con los siguientes hoteles cercanos al campus de Madrid:

IESE Madrid: EXE Moncloa 4*EUROSTAR Zarzuela Park 4*AC Aravaca 4*Melia Princesa 5*Trip España 4*.

Para confirmar las tarifas especiales IESE, consultar previamente con los hoteles indicados.

Política de cancelación
Las cancelaciones recibidas durante los 20 días anteriores al inicio del programa están sujetas a un cargo del 25% de la cuota de inscripción.
El IESE se reserva el derecho de cancelación o cambio de fecha de la edición del programa hasta 20 días antes del inicio del mismo.
IESE Business School no se responsabiliza por los gastos incurridos en concepto de desplazamiento, u otros relacionados, bajo ninguna circunstancia.
Los participantes deberán considerar la posibilidad de adquirir un seguro de cancelación de viaje para cubrir el supuesto excepcional de cancelación del programa o en caso de no poder asistir por razones personales o profesionales.

PRÓXIMA EDICIÓN

MADRID
18 y 19 de abril de 2018

CONTACTA

IESE Madrid
(+34) 91 211 3032 / 3132


EN COLABORACIÓN CON:

Altamar Capital Partners

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    Los programas cursados deben sumar un mínimo de 13 días en total. La lista completa de programas disponibles se puede consultar en el calendario de programas enfocados.


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